2025年开年消费市场投资机会分析

2025年伊始，CES展会创五年新高，中国展商数量达到1475家，春运客流预计达90亿人次，消费市场复苏迹象显著。投资机会主要集中在以下几个高景气和底部改善板块：

1. 教育和互联网平台: 卓越教育、思考乐教育、新东方、途虎等公司增长潜力巨大，但估值也较高。
2. 平价出海品牌: 名创优品、小商品城、绿联科技、安克创新等公司凭借性价比优势，有望持续受益于海外市场需求。
3. 旅游业: 同程旅行、携程集团、三特索道、九华旅游、长白山等公司业绩表现差异较大，需谨慎选择。
4. 黄金首饰: 老铺黄金、潮宏基、老凤祥等公司在国潮崛起的背景下，长期投资价值值得期待。
5. 主题投资: 超市改造（永辉超市）、生育政策和旅游政策受益股，以及教育AI相关公司（如豆神教育）等。

上周市场表现：商贸零售和消费者服务板块涨幅居前，华夏控股、张家界、迪阿股份、广百股份、银座股份等公司涨幅显著。

行业数据更新：社服行业方面，新茶饮品牌古茗即将在香港上市，CES展会中国展商数量大幅增加，春运客流增长强劲。零售行业方面，永辉超市门店恢复营业，蜜雪冰城计划赴港上市，直播带货持续火热。

公司公告方面，微盟集团腾讯减持，凯文教育业绩预告亏损，致欧科技部分股东减持，迪阿股份新增门店。

风险提示：消费复苏不及预期，宏观经济波动，市场竞争加剧。